虚假陈述、操纵市场、内幕交易……10大维权案例详解
日期：2020-03-14 19:27:16 / 人气：448
雏鹰农牧面值退市案：案例背景：2019年10月16日，已经的"养猪第一股"雏鹰农牧被深交所宣布摘牌，正式退市。深交所此前公告称，2019年7月5日至8月1日，雏鹰农牧集团股份无限企业股票经过本所买卖零碎延续二十个买卖日的每日开盘价均低于股票面值（1元）。2019年8月19日，本所决议企业股票终止上市，并自2019年8月27日起进入退市整理期。在退市之前，雏鹰农牧爆出"欠债肉偿"和"猪饿死"等丑闻，外界关于企业财务成绩的质疑声也不时。据媒体报道，从2016年起雏鹰农牧报表上有三个科目呈现分明异常：一是预付账款和其他应收款明显添加，从2016年的6亿继续添加至2018年中债权违约时的20亿；二是其他活动资产从2016年的15亿继续添加至2018年中的45亿；三是可供出售和长投科目，从2016年的14亿大幅添加至2018年中的35亿。依据《证券法》，信息披露义务人对严重事情作出违犯现实真相的虚伪记载、误导性陈说，或许在披露信息时发作严重脱漏、不合理披露信息的行爲，即爲虚伪陈说。虚伪陈说招致投资人损失的，投资人有权要求虚伪陈说行爲人赔偿损失。据媒体报道，雏鹰农牧退市后，已无数百起针对该企业的维权案件被多位律师受理。臧小丽律师点评：雏鹰农牧在2019年3月公告收到证监会《调查告诉书》，被调查的缘由是"因企业涉嫌守法违规"。目前，证监会调查仍在停止中，尚未有明白的结论。假使证监会最终查证雏鹰农牧的确存在财务造假等虚伪陈说行爲，由此受损的投资者可以在证监会行政处分落地后，依法主张索赔。2、康美药业财务造假案案例背景：2019年8月16日，证监会宣布，康美药业有预谋、有组织，临时、零碎施行财务造假行爲，歹意诈骗投资者，影响极爲恶劣，结果特别严重。证监会依法拟对康美药业及马兴田等22名当事人予以行政处分，并拟对6名当事人采取证券市场禁入措施。证监会认定康美药业涉嫌虚增营收近300亿元、虚增货币资金887亿元。已经的医药白马股康美药业由于涉嫌财务造假，招致股价大跌、市值缩水，给投资者带来很大的损失。依据《证券法》及最高法院虚伪陈说司法解释规则，上市企业因虚伪陈说遭到证监会行政处分，权益受损的投资者可以向有管辖权的法院提起民事赔偿诉讼，索赔范围包括：投资差额、佣金、印花税及利息损失。地下材料显示，2018年12月31日，康美药业股东人数220600户，流通总股本超越44亿股。臧小丽律师点评：目前，康美药业投资者离正式索赔诉讼还差一步之遥。2019年8月，证监会宣布对康美药业及马兴田等人作出《行政处分及市场禁入事前告知书》。《处分事前告知书》尚不是正式的《行政处分决议书》。一旦《处分决议书》落地，投资者索赔诉讼即可启动。索赔条件：自2017年4月20日至2018年12月28日时期买入康美药业股票，并且在2018年12月29日后卖出或持续持有的投资者无望获赔。3、康得新财务造假案案例背景：2019年7月5日，证监会下发《行政处分事前告知书》显示，康得新存在虚增利润总额119亿元、未在年度报告中披露控股股东非运营性占用资金的关联买卖状况等多项守法违规现实。对涉案当事人送达行政处分及市场禁入事前告知书，拟对康得新及次要责任人员在《证券法》规则的范围内顶格处分并采取终身证券市场禁入措施。康得新经过虚拟销售业务方式虚增营业支出，并经过虚拟推销、消费、研发费用、商品运输费用方式虚增营业本钱、研发费用和销售费用，同时虚增资产、现金流。2015年虚增利润总额23.81亿元，占年报披露利润总额的144.65%；2016年虚增利润总额30.89亿元，占年报披露利润总额的134.19%；2017年虚增利润总额39.74亿元，占年报披露利润总额的136.47%；2018年虚增利润总额23.81亿元，占年报披露利润总额的722.16%。延续四年虚增利润总额超越了其上市九年来的利润总和，并存在多项守法现实。爲其提供审计业务的瑞华事务所也在之后被立案调查。证监会公告企业2015-2018年延续四年净利润实践爲负，触及《深圳证券买卖所上市企业严重守法强迫退市施行方法》第四条第（三）项规则的严重守法强迫退市情形，企业股票能够被施行严重守法强迫退市，企业股票自2019年7月8日起停牌。臧小丽律师点评：上市企业财务造假是性质最爲恶劣的虚伪陈说行爲。而康得新财务造假案涉案的金额宏大，是资本市场近年来呈现的较爲严重的违规案件，目前，康得新实践控制人钟新玉涉嫌刑事立功已被拘捕，后续，这家企业由于财务造假能够要承当的法律责任是刑事、民事赔偿、行政处分三管齐下。索赔条件：2018年10月28日前买入康得新股票，且在2018年10月29日后卖出或持续持有的受损者；或许是在2019年1月22日及之前买入，且在2019年1月23日后卖出或持续持有的受损者。4、獐子岛涉嫌财务造假案件进度：收到调查告诉书 收到事前告知书 未收到行政处分决议书 未结案背景：2018 年 2 月 9 日，獐子岛集团收到中国证监会《调查告诉书》（编号：连调查字[2018]001 号）。因企业涉嫌信息披露守法违规，依据《中华人民共和国证券法》的有关规则，中国证监会决议对企业立案调查。2019 年 7 月 9 日，獐子岛集团收到中国证监会下发的（处分字【2019】95 号）《中国证券监视管理委员会行政处分及市场禁入事前告知书》索赔次要现实与理由：獐子岛涉嫌财务造假，外部控制存在严重缺陷，其披露的 2016 年年度报告、2017 年年度报告、《关于底播虾夷扇贝 2017 年终归纳状况的公告》和《关于核销资产及计提存货涨价预备的公告》涉嫌虚伪记载。索赔范围：凡在2017年3月21日至2018年1月30日之间买入獐之岛股票，并在2018年1月31日当前卖出或许仍持续持有股票獐之岛的投资者，可思索参与索赔（最终以法院断定爲准）。5、乐视网涉嫌信息披露守法案件进度：收到调查告诉书 未收到事前告知书 未收到行政处分决议书 未结案背景：2019年04月30日乐视网(300104)公告称企业落第一大股东贾跃亭先生辨别于2019年4月26日下午、2019年4月29日收到中国证券监视管理委员会《调查告诉书》（稽总调查字191339号、稽总调查字191341号），因企业及贾跃亭先生涉嫌信息披露守法违规等行爲，被中国证券监视管理委员会立案调查。法律根据：依据最高人民法院《关于审理证券市场因虚伪陈说引发的民事赔偿案件的若干规则》的规则，上市企业因虚伪陈说遭到证监会、财政部等行政处分（或人民法院失效刑事判决），权益受损的股民可以向有管辖权的法院提起民事赔偿诉讼，投资损失包括投资差额损失、印花税、佣金及利息，以维护本人的合法权益。索赔范围：在2019年4月30日前买入乐视网(300104)股票，且在2019年4月30日之后卖出或持续持有该股票的受损投资者（后续，律师会依据证监会的调查及处分后果对可索赔范围能够作适当调整）可思索参与索赔（最终以法院断定爲准）。6、暴风集团涉嫌信息披露守法违规案件进度：收到调查告诉书 未收到事前告知书 未收到行政处分决议书 未结案背景：2019 年 9 月 4 日，暴风集团股份无限企业（以下简称"企业"）收到中国证券监视管理委员会《调查告诉书》（京调查字 19044 号）。因企业涉嫌信息披露守法违规，依据《中华人民共和国证券法》的有关规则，中国证券监视管理委员会决议对企业停止立案调查。法律根据：依据最高人民法院《关于审理证券市场因虚伪陈说引发的民事赔偿案件的若干规则》的规则，上市企业因虚伪陈说遭到证监会、财政部等行政处分（或人民法院失效刑事判决），权益受损的股民可以向有管辖权的法院提起民事赔偿诉讼，投资损失包括投资差额损失、印花税、佣金及利息，以维护本人的合法权益。索赔条件：在2019年09月04日前买入暴风集团(300431)股票，且在2019年09月04日之后卖出或持续持有该股票的受损投资者（后续，律师会依据证监会的调查及处分后果对可索赔范围能够作适当调整）可思索参与索赔（最终以法院断定爲准）。【操纵市场案件】7、湖南东能集团实践控制人、"牛散"罗某东操纵市场案：案例背景：2020年1月3日，证监会例行发布会上通报称，证监会会同公安机关查获一同严重操纵市场案件，湖南东能集团实践控制人罗山东与场外配资中介人员龚世威等人共谋，筹集资金操纵迪贝电气等8只股票价钱，获利达4亿余元。罗山东和龚世威均犯操纵证券市场罪，辨别被判处有期徒刑五年六个月、五年三个月，辨别并处分金3000万元、2000万元。此外，对其他29名原告人辨别判处有期徒刑1年6个月至5年6个月不等，局部立功情节绝对较轻并认罪认罚的原告人适用缓刑。罗山东此前是资本市场上声名大噪的牛散，次要其与三位分歧举动人举牌正虹科技，在2015年7月A股市场大跌之时抄底扫货，2016年1月跟因短线买卖而被湖南证监局采取警示函。在进入监管视野之后，罗山东仍未收手，其大肆操纵市场的行爲最终给他带来五年六个月的刑期和高达3000万元的罚金。臧小丽律师点评：理论中，操纵证券市场被追查刑事责任的案件较少，少数操纵市场的守法行爲被发现后，最终以证监会开具行政罚单来结案。本案中，牛散罗某等人由于违规炒股接受了牢狱之灾，这阐明一个趋向，就是监管正在趋严，证监会与公安机关的协同办案机制正在增强。经过增强执法，不只进步了守法者的守法本钱，更有利于污染资本市场，爲投资者提供公道买卖的市场环境。【内情买卖案件】8、春兴精工高管内情买卖案：案例背景：2016年，春兴精工的时任董事长、总经理孙洁晓、时任董事郑海艳，以及自然人蒋鸿璐在谋划严重收买事项时期，少量买进春兴精工股份，2017年8月18日，春兴精工终止谋划严重资产重组复牌。复牌后的首个买卖日，春兴精工股价甚至跌停，整个内情买卖盈余了将近3000万元。2019年3月，证监会对孙洁晓、郑海艳、蒋鸿璐内情买卖"春兴精工"案作出行政处分，责令孙洁晓、郑海艳、蒋鸿璐依法处置合法持有的股票，并对孙洁晓、郑海艳辨别处以25万元罚款，对蒋鸿璐处以10万元罚款。此外，证监会还对孙洁晓、郑海艳开出市场禁入决议书，对孙洁晓采取十年证券市场禁入措施，对郑海艳采取五年证券市场禁入措施。证监会称，上述案件中，在春兴精工拟收买Calient企业股权的内情信息地下前，孙洁晓、郑海艳作爲内情信息知情人，控制运用蒋某艮账户组买卖"春兴精工"，此外，由孙洁晓出资、郑海艳和蒋鸿璐应用辉煌1006号、1007号信托商品加杠杆买卖"春兴精工"。臧小丽律师点评：内情买卖即使没有发作盈余，也是《证券法》所制止的守法行爲。内情买卖这类案件的危害性在于，它损害了证券市场"公道、公正、地下"的准绳，内情信息行爲人应用本身的信息劣势，在利好音讯发布前先行购入，或许在利空音讯发布后先行卖出，使其先行一步对市场做出反响，从而取得更多的获利或许增加损失的时机，内情买卖最间接的受益者就是广阔的投资者，尤其是与内情买卖行爲人在同时期作出反向买卖的投资者。与操纵市场类违规事情一样，内情买卖证券民事赔偿相关的配套法律规则尚不完善，投资者具有依法索赔的权益，但是索赔权落到实处还有一定难度，等待我国尽快出台操纵市场、内情买卖投资者索赔的相关司法解释，让投资者索赔具有可操作性。【欺诈发行】9、五洋建立债券违约案--债券市场首例欺诈发行案：案例背景：2018年7月，五洋建立经过粉饰报表的财务手腕，将企业包装成优秀资产，制造虚伪申报资料骗取发行公募债，令证监会开出首张欺诈发行罚单。这也是债券市场首例欺诈发行案，在2019年后持续发酵。2019年2月，有媒体报道称，五洋建立已进入破产重整顺序。可关注后续停顿。2019年11月11日，证监会下发行政处分决议书，因未充沛核对五洋建立应收账款、投资性房地产等成绩，德邦证券被责令矫正、给予正告，没收合法所得1857.44万元，并处以55万元罚款；时任相关担任人给予正告，处以罚款25万元，撤销证券从业资历，项目组成员给予正告，处于罚款15万元臧小丽律师点评：五洋债投资者索赔的对象不只是债券的发行人，即五洋建立集团企业。由于五洋建立集团曾经请求破产，不具有足够的赔付才能，后续投资者还能够把五洋债发行提供效劳的中介机构，包括会计师事务所，证券企业、资产评价机构列入共同原告，要求中介机构承当连带责任。2019年11月20日，中国证监会网站发布《中国证监会行政处分决议书（德邦证券、周丞玮、曹榕等6名责任人员） 》，德邦证券作爲五洋债券的主承销商，德邦证券由于未能充沛核对五洋建立应收账款成绩、投资性房产成绩被证监会处分。以后停顿：已有局部五洋债投资者向法院起诉索赔，案件正在杭州市中级人民法院审理中。索赔条件：臧小丽律师以为，凡购置2015年五洋债第一期、第二期（122423、122454），且在2017年8月11日时仍持有该债券者无望获赔。【传达虚伪信息】10、假造传达证监会主席易会满言论案：案例背景：2019年9月，证监会对当年1月末涉嫌假造传达"新任证监会主席记者款待会"等虚伪信息，招致2019年1月29日09:56至10:25沪深两市指数延续下跌的假造传达虚伪信息案发布4份行政处分决议书。证监会决议对陈毅衡假造、传达虚伪信息的行爲处以20万元的罚款；对林文全、王夏儒、吴化章3人传达虚伪信息的行爲辨别处以12万元的罚款。依据公告，2019年1月28日，陈毅衡假造了"彭博社讯，新任证监会主席易会满在记者款待会上表示，2018年大批量的上市企业暴雷与不市场化的监控制度有很大关系，2019年次要打工是推行做空机制，完善退市制度，让欺诈发行、财务造假的企业无处藏身，并鼓舞保险资金、银行投资资金长线投资股票市场，维护资本市场波动"的信息。另外三份行政处分书则对林文全等3人传达虚伪信息行爲辨别处以12万元罚款。作者：赢咖系列注册登录官网 http://www.yka888.com
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