2022年,国度发改委、动力局发布《“十四五”古代动力体系规划》。针对电网智能化开展要求,提出推进新一代调度自动化零碎、配电网改造和智能化晋级等示范使用;针对散布式电源开展,提出推进智能配电网、自动配电网建立,进步配电网接纳新动力和多元化负荷的承载力和灵敏性,促进新动力优先就地就近开发应用。新型电力零碎建立背景下,电源构造从以延续可控的火电机组爲主导向以强不确定、弱可控出力的新动力爲主导减速转变。据国度动力局统计,2022年我国光伏新增装机87GW、风电新增装机38GW,光伏、风电占当年新增发电装机容量的64%,延续3年占比超越50%。2022年12月,国度动力局发布的《新型电力零碎开展蓝皮书(征求意见稿)》制定新型电力零碎”三步走”开展途径,有方案、分步骤推进新型电力零碎建立。01减速转型期(目前至2030年);02总体构成期(2030年至2045年);03稳固完善期(2045年至2060年)。新型电力零碎的构建进程,也是整个电力零碎不时提升数字化、智能化的进程,即打破过来各电力环节较爲孤立的运转方式,转变爲源网荷储各个环节协同剖析,构成平安高效、清洁低碳、柔性灵敏、智慧交融”四位一体”新型电力零碎。《新型电力零碎开展蓝皮书》明白电源绿色转型目的及电源装机构造预期依据蓝皮书规划,目前至2030年,是新型电力零碎的”减速转型期”,意味着新型电力零碎建立开启投资大周期,对整个行业和相关细分范畴带来宏大的时机。十四五“时期全国电网总投资额近3万亿元,较”十三五”2.57万亿元增长17%;减速转型期涵盖“十五五”时期,若延续“十四五”17%的电力总投资额增速,那麼将到达3.5万亿规模。换言之,减速转型期的间接投资规模将到达5万亿以上。从过来两年的开展中,我们发现,电力IT是一个细碎但高增长的细分行业,且通常是随着本身行业板块开展逐渐走高。比方我们去年关注到的容知日新,深耕风电行业的电力监测,随着行业不时降本,装机量逐渐添加,容知日新的股价不断以来也是不时刷新高点,走出了一波趋向,甚至独立于风电行业自身,这是本身优质的α;异样,类比在年终关注到的安科瑞,是立足于微电网,处理的是散布式电源围网、并网、入网成绩,这些范畴很聚焦,但可复制性很强,随着东部地域散布式光伏浸透率的提升,需求迅速迸发,股价走的比散布式光伏EPC更强。当下,我们以为,随着特高压建立的提速,往年投标量峰值,明/后年业绩到达顶峰期,在建立的周期中,电力IT无望取得同步增长,行业的β曾经具有,各个细分龙头凭仗本身的α都无望开启一波修复。电力IT行业根本状况引见发电侧信息化建立起步于20世纪60年代,抢先于其他行业信息化,发电IT最早聚焦业务自动化,后续逐渐从业务自动化拓展至管理数字化,目前以前端零碎智能化爲建立重点。次要建立方是发电集团,随同新型电力零碎建立继续深化,我国电源构造减速从火电机组爲主体向以新动力爲主体转型,将来发电侧信息化建立将兼具传统动力电厂与新动力电厂两大生长主线。发电IT沿自动化、数字化、智能化方向深度迈进前端业务零碎是发电IT建立重点从市场参与者来看:1)后端管理零碎:工业IT厂商次要布局DCS零碎、SCADA零碎等细分市场,次要参与者包括中控技术、科远智慧、力控科技、亚控科技、西门子、ABB等;根底型电力IT厂商次要布局公司资源管理ERP零碎、电站设计软件等细分市场,次要参与者包括远光软件、金古代、恒华科技、理工能科等;2)中端传输零碎:次要参与者爲国电南瑞、国网信通、国电南自、泽宇智能、金智科技等综合型电力IT厂商;3)前端使用零碎:综合型电力IT厂商次要聚焦电力流、信息流等环节,专业型电力IT厂商次要关注电力流、业务流等环节。电力IT产业图谱及企业重点业务布局前端使用零碎:异样可分爲电力流、信息化、业务流三个维度从电力流来看,次要包括发电功率预测零碎、发电并网控制零碎、电网电站能量管理零碎等使用零碎,旨在完成厂级发电控制以及发电侧的源网协同;从信息流来看,次要包括发电厂运营管理零碎、智能巡检零碎等场站级、公司级使用,旨在完成发电进程相关的智能化管理,提升发电厂运转效率;从业务流来看,次要包括电力买卖辅佐决策零碎等零碎,旨在优化公司售电收益。发电IT零碎梳理及重点细分环节产业链标的梳理国能日新:次要爲新动力电站、发电集团和电网企业等新动力电力市场主体提供新动力发电功率预测零碎、新动力并网智能控制零碎、新动力电站智能运营零碎、电网新动力管理零碎等,其中功率预测类商品多年领跑行业。截至2021年末,企业效劳新动力场站数约2400个。容知日新:提供工业设备形态监测与毛病诊断零碎,普遍使用于风电范畴。次要商品爲工业设备形态监测与毛病诊断零碎,已普遍使用于风电、石化、冶金、水泥和煤炭等多个行业,风电行业营收占比最高,2020和2021年占比辨别爲48.62%和29.74%。国电南瑞:背靠国度电网,是动力电力及工业控制范畴龙头公司。已构成电网自动化及工业控制、继电维护及柔性输电、电力自动化信息通讯、发电及水利环保四大业务板块,拓展电力零碎平安波动控制、终端消费电气化、数字化转型、新型储能等范畴布局。金智科技:智慧动力业务依托于企业在电力自动化行业二十多年的技术底蕴和积聚,涵盖智能发电、智能变电、智能配电、综合动力效劳、模块化变电站、电力设计和总包等多个范畴,在发电侧企业的电厂快切、维护及ECMS零碎等多个商品外行业内占据重要位置。国网信通:“云网交融”产业效劳提供商,重点立足动力范畴,面向电网公司、发电公司、水气热公同事业单位、市场竞争售电主体等行业用户,提供包括云网根底设备、云平台及云使用在内的商品、处理方案。同时在发电侧,企业还可以爲发电公司提供公司门户、ERP等后端管理零碎。